7 Simple Tips para Makapag-Ipon sa Kabila ng Hirap ng Panahon

SA panahon ngayon, malaking hamon na ang pag-iipon dahil sa napaka-mahal na ng mga bilihin at halos hindi naman tumataas ang sahod natin. Kaliwa't kanan ang mga gastusin at kung minsan, bago mo maisip na magtabi para sa savings, ubos na ang sahod mo.

Ngunit sa kabila nito, importante pa ring ugaliin ang pag-iipon para sa kinabuksan mo at ng pamilya mo. Kung may ipon, may magagamit sa panahong tayo ay gipit.

Ads

Narito ang walong simpleng tips na maaaring sundin para makapag-ipon.

1. Gamitin ang 70-20-10 rule.

Ang 70% ay ilaan sa living expenses kagaya na lamang ng bills, pagkain at iba pang basic need.

Ang 20% naman ay ilaan sa pagbabayad ng utang kung mayroon. Kung walang utang, maari itong ilaan bilang savings, investment o retirement fund.

Ang natitirang 10% ay para sa pagbabalik-grasya sa Diyos o tithing. Kung hindi ka naman naniniwala sa tithing, maaari mo itong gamitin sa mga bagay na gusto mo o wants.

2. I-record ang gastos at kung saan napupunta ang pera mo.

I-lista ang lahat na gastos at itabi ang lahat na mga resibo. Sa ganitong pamamaraan, malalaman mo kung saan napupunta ang kita mo. I-lista din ang lahat na kitang pumapasok mula sa sweldo, sideline at iba pang pinagkakakitaan.

Sa ganitong paraan, malalaman mo kung magkano ang pumapasok na pera sa iyo sa loob ng isang buwan at magkano ang gastos mo. Magiging guide mo rin ito sa pag-gastos at pagpili ng short o long term goal sa pag-iipon.

3. Mag-automatic savings.

Madalas umaasa tayo sa ating willpower o kagustuhang mag-ipon ngunit sa huli, walang naitatabi.

Kapag hawak na ang pera, madaling matuksong gumastos. Pero bago pa man gumastos, itabi muna ang para sa ipon. Maaaring subukan ang automatic savings para hindi mahirapang magtabi ng pera mula sa sweldo buwan-buwan.

May mga banko na nag-aalok ng option para sa Automatic Savings Plan o maaari mong kausapin ang HR ninyo na agad na ibawas sa sweldo mo buwan-buwan ang 20% para sa savings mo.

Dahil uso na rin ang online o mobile banking, maaari mo rin itong gawin sa pamamagitan ng paglipat ng pera mula sa sweldo mo sa iyong savings account bago pa man i-withraw ang sahod.

Ads

Sponsored Links

4. Gamitin ang 24-hour rule.

Huwag agad magpatukso sa mga gamit o bagay na nakikita sa mga mall o online shops. Gamitin ang 24 hour rule o delayed gratification strategy upang maiwasan ang impluse buying.

Kung mamimili ng isang bagay o "wants", magpalipas muna ng isang araw o 24 oras bago ito bilhin upang mapag-isipang mabuti kung kailangan ba o gusto mo lang bilhin ang isang bagay.

5. Magkaroon ng emergency fund.

Isa sa mga dapat pinaka-unang pinag-iipunan ng isang tao ay ang kanyang emergency fund. Ang emergency fund ay magagamit mo sa mga panahon na hindi inaasahan o sakuna, pagkakasakit ng pamilya at iba pang mahalagang gastusin.

Ang halaga ng emergency fund ay dapat katumbas ng tatlong buwang sweldo mo o higit pa, depende sa pangangailangan ng pamilya.

Maaari mong ipasok ang emergency fund sa 70-20-10 rule. Kung hindi ka naniniwala sa tithing, maaari mong ilaan ang 10% ng kita mo sa emergency fund o ang 5% mula sa 20% na savings.

6. Mag-hanap ng investment o savings buddy. 

Napakaganda kung ang asawa o partner mo ang magiging savings buddy mo. Dahil dito, maaari ninyong tulungan at ma-inspire ang isa't-isa na mag-ipon.

Ngunit kung hindi cooperative ang partner mo sa pag-iipon mo, maaari kang maghanap ng iba na investment o savings buddy na gagabay sa iyo sa pag-iipon. 

7. Mag-set ng goal.

Importante ang pagkakaroon ng goal sa pag-iipon. Tanungin ang sarili, para saan ang ipon? May bagay kaba na pinag-iipunan? Para ba ito sa downpayment sa inaasam mong bahay o lupa? O para ba ito sa iyong pag-retiro?

Malaking tulong ang pagkakaroon ng goal sa pag-iipon. Magkano ang dapat ipunin, gaano katagal o kabilis mo itong gustong maabot?

Importante ang pagkakaroon ng goal sa pag-iipon dahil ito ang magiging inspirasyon mo sa pag-iipon.

Hindi madali ang kumita ng pera, pero mas mahirap ang walang ipon sa panahon ng pangangailangan.

©2023 THOUGHTSKOTO

www.jbsolis.com, www.jbsolis.net, www.bahayofw.com

Paano maging "wais" sa paggastos ng 'yong 13th Month Pay

MANILA, Philippines — MALIBAN sa selebrasyon ng Pasko at Bagong Taon, isa sa pinaka-masayang araw sa buwan ng Disyembre ay ang pagtanggap ng 13th month pay. Isa ito sa mga pinaka-hihintay ng mga empleyadong nagtatrabaho sa gobyerno man o sa pribadong institution.

Alam nating lahat na hindi dapat ginagastos sa mga walang kwentang bagay ang 13th Month Pay dahil minsan lamang ito dumarating sa buhay ng isang empleyado.

Kaya bago mo ito ibili ng mamahaling sapatos o bagong cellphone, narito ang ilan sa mga importante at makabuluhang bagay na maaari mong ikonsidera na paggastusan ng iyong 13th month pay.

Ads

1. Pambayad utang

Hindi maikakaila na nakakasira ng mood ang mga naniningil ng utang lalo na kung walang pambayad. Huwag mong hintayin na sirain din nito ang masayang selebrasyon mo ng Pasko at Bagong Taon. Isa sa pinaka-magandang pagsisimula din ng Bagong Taon ang kawalan ng utang.

Kung may pinagkaka-utangan, gawing prioridad ang pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng 13th month pay mong matatanggap at simulan ang bagong taon na walang utang.

Kung may mga hindi nabayarang credit card bills, bayaran muna ito bago gumastos sa ibang bagay. Maaari ding gamitin ang 13th month pay bilang advance payment sa binabayarang sasakyan o bahay.

Gawin ito sa pamamagitan ng paglista sa mga utang at kung alin sa mga ito ang dapat unang bayaran. Unahing bayaran ang pinaka-malaki at may pinaka-maas na interes na utang at isunod ang mga maliliit at hindi naman kailangang bayaran agad.

Hindi maikakaila na napakaganda sa pakiramdam na hindi tayo nai-istress ukol sa pera lalo na sa mga utang na may malaking interes, maliban pa sa mga naniningil.

Ang peace of mind ay isa sa piaka-magandang regalo na maaari mong ibigay sa iyong sarili ngayong holiday season.

Ads

2. Investment

Kung wala ka namang utang na dapat bayaran at nag-iisip ng makabuluhang bagay para sa iyong 13th month pay, maaari mong i-konsidera ang pag-invest.

Magandang source ng passive income ang investment gaya ng stocks at mutual funds sa kondisyon na popondohan mo ito ng regular. 

Sa investment, maraming maaaring pagpilian:

• Mutual funds at UITFs – Maaaring magsimula sa mutual funds o Unit Investment Trust Fund, lalo na kung baguhan ka sa aspetong ito. Maaaring magsimula sa halagang P1,000 para minimal lamang ang risk ng iyong investment.
  
  
• Stock investments — Kung gusto mo namang mas challenging, maaaring mong subukan ang stocks. Itinuturing itong high-risk, high-reward type na investment, kaya dapat may alam ka sa stock market bago mo ito pasukin.
  
  
• Pag-IBIG/SSS investments — Maaari ka ring mag-invest sa mga government-regulated funds upang masigurong tutubo ang pera mo. Sa halagang P500, maaari kanang makapag-simula ng investment dito.
  
  
• Real estate investments — Bakit hindi mo gamitin ang iyong 13th month pay sa pag-invest para sa dream home mo? Maaaring kulang ang iyong Christmas bonus para bumili ng bahay o lupa, pero maaari mong gamitin ito bilang pambayad ng downpayment sa isang home lot o rent-to-own condominium. Kahit wala kang plano sa ngayon na tumira sa mga ito, maaari mo naman itong paupahan sa mga tenants o business owners kung saan maaari kapang kumita mula sa renta.

Sponsored Links

3. Magbukas ng savings account at emergency fund

Isa sa pinaka-importanteng bagay na dapat mayroon ang isang tao ay ang savings at emergency fund upang may magamit sa panahon ng pangangailangan.

Kung wala ka pang naitatabi, maaaring gamitin mo ang iyong 13th month pay upang magbukas ng savings account at emergency fund sa banko.

Alam natin na hindi madali ang pagkakaroon ng emergency fund dahil sa iba't-ibang financial obligation na mayroon tayo. Ngunit importanteng mayroon tayong savings o emergency fund bilang "safety net" o madudukot sa mga panahon ng labis na pangangailangan. 

Ang "rule of thumb" sa pag-iipon ng emergency fund ay hindi dapat bababa ang halaga nito sa kabuuan halaga ng iyong tatlong buwanang sahod.

Kung sumasahod ka ng P25,000 kada buwan, dapat nasa P75,000 ang emergency fund mo. Maaari kang mag-simula sa mababang halaga hanggang sa makamit mo ang iyong target at palaguin.

4. Planuhin na ang pag-retiro

Sa edad na 25-anyos, maaaring masabi mo sa sarili na napaka-aga pa upang pagplanuhan ang pag-retiro, ngunit hindi mo rin dapat hintayin na magiging 50-anyos ka bago mo ito pag-isipan. Itinuturing bilang "most rewarding gifts" para sa sarili ang maagang pagplano ng pag-retiro. Hindi lamang ito para sa sarili mo ngunit maging sa iyong pamilya.

Ayon sa isang pag-aaral, karamihan sa mga Filipinos ay hindi naghahanda para sa kanilang retirement.

Ayon sa pag-aaral ng Global Aging Institute and Pru Life UK noong 2015, siyam sa 10 Filipino workers na nagreretiro ay nahihirapan sa buhay dahil sa ubos na savings, pagkakasakit at kawalan ng mag-aalaga o nagiging pabigat na sa mga anak. 

Ngunit maaari mo itong maiwasan kung maaga pa lamang ay napaghahandaan mo na ang iyong pag-retiro sa pamamagitan ng paggamit ng iyong 13th month pay bilang paunang ipon para sa iyong retirement fund at gawing habit ang paglalagay nito ng ilang porsyento mula sa iyong buwanang kita.

5. Kumuha ng insurance

Isa sa pinaka-importanteng investment ang insurance na binabalewala ng maraming Filipino dahil hindi naman ito agad kailangan. Ngunit hindi natin alam kung kailan tatama ang mga hindi inaasahang pangyayari sa buhay natin. 

Pasalamat tayo sa 13th month pay na maaring gamitin sa pag-apply sa iba't-ibang uri ng insurance.

• Life insurance — Maaari mong ipa-insure ang sarili mo o ang mga mahal mo sa buhay. Kayunin nito na may magamit na pera ang mga maiiwang mahal sa buhay o mga anak sakaling ikaw ay sumakabilang-buhay. Maituturing na nakakasakit ang ganitong uri ng insurance ngunit importante ito para sa mga mahal mo sa buhay lalo na kung ikaw ang kumakayod o bread winner ng pamilya.
  
  
• Car insurance — Kung may sasakyan, kailangan din nito ng insurance upang may sasagot sa mga gastusin sakaling maaksidente.
  
  
• Home insurance — Magbibigay naman ito ng financial protection laban sa pagkasira ng iyong bahay dahil sa natural disasters o human error.
  
  
• Health insurance — Kahit may Philhealth na, maaari ka pa ring mag-apply ng health insurance upang masagot nito ang mga bayarin na hindi na sakop ng Philhealth.

6. Magsimula ng negosyo

Maaari mong gamitin ang iyong 13th month pay sa pagsisimula ng sariling maliit na negosyo. Posibleng may naisip kanang negosyo noon ngunit wala kang kapital. Dahil may 13th month pay kana, panahon na upang maisakaturaoan mo ito.

Maraming mga negosyo na nangangailangan ng maliit na kapital kagaya na lamang ng mga sumusunod:

Piso Wi-Fi vending machine – Mas mura ito kung ikukumpara sa computer shop at mas madali din na i-manage. Kailangan lamang mag-invest sa magandang internet connection para makapag-simula.

Cake and pastry business — Kung may skills at talent ka sa paggawa ng mga cakes at pastries, maaaring simulan mo ito sa pamamagitan ng iyong 13th month pay lalo na kung may mga gamit kanang nabili.

Bills payment business — Ito ang isa sa mga pinaka-gusto ng mga Filipinos dahil, sino ba naman ang may gusto sa mahabang pila? Maaari kang magsimula ng sariling payment centers sa halagang P5,000 sa pamamagitan ng pag-invest sa point-of-sale device.

7. Gastusin ang 13th month pay!

Napakasarap gumastos ng pera, ngunit isiping mabuti kung mahalaga ba o kailangan ba talaga ang isang bagay na bibilhin para hindi ito pagsisisihan sa huli.

Maaari mong gastusin ang iyong 13th month pay sa pagpapaganda sa iyong bahay, para sa bakasyon ng buong pamilya o sa pagbili ng gamit na matagal mo nang inaasam-asam.

Perang pinag-hirapan ang 13th month pay kaya bago mo ito gamitin, pag-isipang mabuti ang mga desisyon at iwasan ang padalos-dalos na desisyon sa paggastos.

©2020 THOUGHTSKOTO

www.jbsolis.com, www.jbsolis.net, www.bahayofw.com

4 na bagay kung saan HINDI mo dapat ilagay ang iyong emergency fund

MANILA, Philippines — DAHIL sa pandemya napagtantu ng karamihan na napaka-importante ang pagkakaroon ng emergency fund upang may magamit sa mga hindi inaasahang pangyayari.

Kung may sapat na emergency fund, magkakaroon ka ng peace of mind at malaya ka ring gawin ang mga bagay na gusto mo.

Pero ano nga ba ang emergency fund at bakit importante ito?

Mas magandang nakalagay sa savings account ang emergency fund na maaaring magamit sa mga hindi inaasahang pangyayari. Ang emergency fund ay isang bank accout na may perang nakalaan bilang pambayad sa mga malalaki at hindi inaasahang gastusin gaya ng mga sumusunod:

• Hindi inaasahang medical expenses
• Home appliance repair o replacement
• Pagpapa-ayos ng sasakyan
• Biglaang pagkawala ng trabaho o unemployment

Ads

Bakit kailangan ng isang tao ang emergency fund?

Napaka-importante ang pagkakaroon ng emergency fund upang may magamit ka sa panahon ng pangangailangan na hindi umaasa sa credit cards, mga loans na may mataas na interes o mangutang sa ibang tao.

Mas lalong mahalaga ang pagkakaroon ng emergency fund kung mayroon kang utang dahil makatutulong ito upang maiwasan mo ang manghiram pa sa iba.

Magkano ba ang dapat i-save bilang emergency fund?

Magsimula sa maliit, subukang magtabi ng kunti muli sa iyong sahod o kinikita buwan-buwan. Kung gumagana ang iyong paraan, palakihin ito hanggang sa kalahating taong na halaga ng iyong mga gastusin.

Ang tamang amount ng emergency fund ay base sa iyong financial circumstances, pero ang "rule of thumb", dapat kaya nitong sagutin ang tatlo hanggang sa apat na buwang living expenses mo.

Mas kailangan mo ng malaki kung ikaw ay isang freelance worker para kung mawalan ka ng trabaho sa mahaba-habang panahon, may pera kang magamit pambili ng mga pangangailangan habang naghahanap ka ng bagong trabaho.

Ads

Sponsored Links

Saan dapat ilagay ang emergency fund?

Maituturing na easy access ang emergency fund na nasa savings account na may mataas na interest rate. Dahil maaaring mangyari anumang oras ang emergency, importante ang mabilis na access sa iyong emergency fund.

Magandang lugar din para sa iyong emergency fund ang high-yield savings account at mas ligtas ito. Magkakaroon ng interes ang iyong pera at mabilis mo itong makukuha kung kinakailangan sa pamamagitan ng withdrawal o funds transfer.

Ngayong alam mo na ang kahalagahan ng pagkakaroon ng emergency fund, importante din na alam mo kung saan ito hindi dapat ilagay.

Ayon sa MoneyMax, narito ang mga suggestions kung saan hindi mo dapat ilagay ang iyong emergency fund.

1. Sa bahay — Safe ba ang emergency fund sa bahay? Hindi. Makaluma na ang pagtatabi ng pera sa bahay o ang paglalagay nito sa mga alkansiya. Kahit masasabing easy access ang pera mo sa bahay, delikado naman ito dahil maari itong manakaw, ma-misplace, mabasa ng ulan o baha, aksidenteng masunog o kainin ng daga.

2. Stock market — Kahit mataas ang posibilidad na lalaki ang pera mo sa stock market, hindi ito ideal place para palaguin ang emergency fund. Anumang oras maaaring mag-crash ang stock market at posibleng mawala ang pera mo. Kung sarado ang trading wala ka ring access sa pera mo. Hindi madali ang withdrawal dahil may mga stock market na tumatagal ang ng ilang araw bago pumasok sa account mo ang perang winidraw.

3. Life insurance — Importante ang pagkakaroon ng life insurance. Pero hindi advisable na gamitin mo ang emergency fund sa pagkuha ng life insurance. Kahit covered ka ng insurance sakaling ikaw ay magkasakit o maaksidente, hindi lang ito ang mga emergencies na dapat mong paghandaan.

May mga posibilidad na masira ang iyong sasakyan o bagyuhin ang bahay mo na kailangan mong ding ipa-ayos.

4. Paluwagan — Hindi naman masama ang legitimate na paluwagan, pero hindi mo dapat isugal ang emergency fund mo dito. Kahit may tiwala ka sa mga miyembro ng paluwagan, may tsansa pa rin na may mga miyembrong mahihirapan magbayad on time.

Hindi lamang mauuwi sa utang ang emergency fund mo, madadamay pa ang relasyon mo sa iyong mga kaibigan at kamag-anak.

Maliban pa rito, hindi din maganda na ilagay sa mga long-term investment fund ang iyong emergency fund. Dapat nasa isang acount ito na hiwalay sa bank account na madalas mong ginagamit para hindi ka matuksong paki-alaman.

©2020 THOUGHTSKOTO

www.jbsolis.com, www.jbsolis.net, www.bahayofw.com

7 Payday Tips for OFWs To Save Money for the Future!

When we heard the word "Overseas Filipino Workers" or OFW oftentimes, we associated it with a person with more money since he or she is earning dollars or currency with a great value compared to our Peso.

But for OFWs, we all know that working abroad is hard and lonely, but we do anyway to provide the needs and even the wants of our loved ones. Nothing is wrong to provide the needs of our families since this is the main reason why we choose to work abroad - to alleviate the lives of our families. 

But for OFWs out there, we should not forget that working abroad is not forever. We are not always young, healthy and capable of working. That is why it is important to save and invest for our retirement and family's future.

Advertisements

Every OFWs (even not OFWs) are excited about Payday! But the reality, after three or five days later, many are feeling broke and left no savings at all and again, wait for another payday. And the cycle is going round and round unless you decide to put an end to it.

Here are seven practical tips of Un Amparo, a personal finance advocate and founder of Richly Blessed Today. He is an OFW currently working as a school counselor in an international school in Thailand. (With minor edits)

Sponsored Links

1. Pay yourself first

As OFW you should not forget that you need to save for the future. Allocate at least 20 percent of your income for your investment or savings. Do not send all your money home without "paying yourself first."

2. Every Payday, allocate amount for your emergency fund

Since OFW is earning more money. They are the one often called by family members and relatives in the Philippines in case of a health emergency. So what if you don't have money for your son's hospitalization? or for your mother or father's operation? The tendency is you borrow money or apply for a loan.

It is important for every OFWs to have an emergency fund that is readily accessible amounting 3-6 months worth of your monthly expenses. An emergency fund allows you to continue your current lifestyle without going into debt. Having an emergency fund will also help you to reduce stress.

Advertisement

3. Pay your bills on time

Paid all your bills on time to avoid penalties or surcharges for late payments. With this, you are being responsable for your financial obligations. You can do this by listing down all your payables each month, the respective payments and due dates.

4. Pay your loan or debt

This should be on your priority list. To avoid high interest on loans and debts, pay them on time. Your integrity as a borrower will be protected and as long as you can, avoid unnecessary debt.

Also, set a financial goal with a clear plan and time frame to free yourself from financial bondage sooner.

5. Health and life insurance

Sad to say, many OFWs don't have health or life insurance. If they have, usually they are not comprehensive. Therefore, it is essential to re-evaluate the policies and riders whether you are adequately protected.

Remember, the best investment for OFW is not the real estate or shares of stocks, but having good health. Your greatest investment is YOU so you have to be protected especially if you are a sole breadwinner or have dependents back home.

6. Extend your blessings

"The more we share, the more we have." Extend your blessing to your family, relatives, and friends. Help those who need help. But do not forget to save for yourself first and let your family know about your own financial goals.

7. Remember the Giver

Everything you have is from God. Do not forget to pay your tithes and offerings. Honoring God with your wealth means to be a cheerful giver instead of a hoarder and greedy.

SEE MORE:

©2017 THOUGHTSKOTO

www.jbsolis.com

SEARCH JBSOLIS, TYPE KEYWORDS and TITLE OF ARTICLE at the box below

OFW That Is Struggling Financially? Maybe You Are Committing These 8 Mistakes!

(Watch:Common OFW Money Mistakes)

There are more than 2.4 million Overseas Filipino Workers (OFWs) in the whole world base on 2015 Survey on Overseas Filipinos according to Philippine Statistics Office.

But with this number, only small portion are financially stable and can return home anytime for good.

According to 2011 study conducted by Social Enterprise Development Partnership Inc., one out of 10 OFWs are financially broke. In addition, eight out of 10 of those who return to the Philippines have no savings. 

OFWs are being called as modern-day heroes because of their remittances that keep the Philippine economy afloat. But despite working abroad for many years, few are able to save a substantial amount of income.

But it is a challenge to OFWs on how to handle their own finances and many are struggling financially because of common money mistakes they commit.

If you are an OFWs who is struggling financially, you have to start avoiding these eight money mistakes and aim for financial success and stability, not just for you but also for your family back home.

(Watch:Why some OFWs remain poor despite working abroad)

1. You do not treat savings as expenses

As an OFW, we only save whatever is left on our salary. This is after sending our remittances to our family back home, paying all the bills that we need, such as internet, rent and food allowance.

If nothing is leftover, we have no savings at all.

If you want to break this habit, pay yourself first. Set aside for savings before paying your bills or sending your remittances home. Saving at least 20-30 percent of your monthly income for your future is not bad at all.

2. Failure to define asset versus liability

Because many OFWs fail to define asset versus liability, they often purchase liabilities, which they think is an asset.

Robert Kiyosaki emphasized asset as anything that puts money in your pocket, while liability takes money from your pocket. An asset generally increases its value over time or it has a potential to gain yields in the future.

An example of a good asset is when you purchase a real estate or condo unit that can translate into rental business. However, you need to consider several factors such as the location, time frame of finding a renter, the reputation of the developer, and the payment or financing options before you make the big decision of buying a unit.

3. Get-rich-quick-scheme attitude

This is a very common money mistakes for OFWs. They put their hard-earned money in the wrong kind of investment. Many are being tempted by high returns, even in such a short period of time. You must be cautious when an offer is too good to be true; because unfortunately, it’s probably not true.

In the Bible, here's King Solomon advice in terms of money management, "Dishonest money dwindles away, but whoever gathers money little by little makes it grow” (Proverbs 13:11).

(Watch:ANC On The Money: Money Management for OFWs)

4. OFWs as milking cow

Helping your loved ones is the reason why you are working abroad. There is nothing wrong with this. But remember, family back home should not too financially dependent on OFWs just to be always "in" or to keep on trends.

Learn how to say "No", unless it is an emergency that demands financial support. Learn to save for yourself and avoid over-remitting. You will not be a burden to your loved ones when you retire financially stable. Remember, planning for your own future is also one way of helping not just yourself but the family as well.

5. The "nakakahiya" mentality

This mentality can certainly affect your budgeting and ruin your finances. You can avoid or say "No" to a friend, or a relative that comes to see and offer you something.

Sometimes, even OFWs budget is tight, they say "yes" because its "nakakahiyang hindi kumuha o bumili ng mga bagay na ino-ofer sayo"

6. Lack of knowledge how to invest

There are many investment opportunities for OFWs including real estate, trust funds, business ventures, mutual funds, a stock market, bonds, and others. However, they do not invest due to lack of knowledge. On the other hand, some OFWs have the desire to invest but they don't know where and how to start.

I believe financial education should be the first priority of any OFW. Once they have the knowledge, they will be able to put their hard-earned money in the right investment instruments. Furthermore, financial literacy is the best weapon against any form of scam or other related fraudulent investment scheme.

7. Lack of financial goals

Before flying abroad, it is important you have a plan ahead. If you want to buy a house and lot, put up a small business, or help your siblings finish college, you have to set goals. Regardless of the intended number of years working abroad, setting realistic financial goals will put you in a right direction and avoid wasting a great deal of time as you work overseas.

While still receiving a good salary, OFW must take advantage of saving or investing.

8. OFWs have no emergency fund

Another reason why many OFWs are struggling financially because they do not have an emergency fund. When critical illness happens or being laid off from work, they become devastated.

As a result, they are forced to borrow money or loan from friends, or from their company. Due to high interest, OFWs are left in huge debt.

As OFWs, we can avoid these money mistakes so that we can save and invest for future, not just for ourselves but also for our families. Who wants to work abroad for life anyway? OFWs wants to return home as soon as possible and to be with their loved ones.

SEE MORE:

©2017 THOUGHTSKOTO

www.jbsolis.com

SEARCH JBSOLIS